数字金融创新助力普惠金融发展

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2019年9月22日,北京大学数字金融研究中心副主任黄卓在由中国金融四十论坛(CF40)主办,浙商银行独家支持的《2019径山报告》会议上讨论了数字金融。创新如何促进高质量的经济增长。

黄卓指出,北京大学数字金融研究中心建立了“数字包容性金融指数”来描述中国数字金融的发展。从2011年到2018年,中国各省的数字式普惠金融指数年均增长36%。在快速增长的同时,数字包容性金融也存在某些地区差异。从2018年区域指数发展的角度来看,上海,北京和浙江省是最快的,但差距不如传统金融大,数字普惠金融显示出强大的区域融合性。从2011年,2015年和2018年的情况来看,数字金融的发展更加趋同,一些中西部地区也可以获得服务。

学术研究也支持中国数字金融发展在经济发展中的作用。例如,张勋指出,中国的数字金融发展可以增加居民的收入,特别是农村地区和中低收入家庭。这种增长更为明显,因此对于缓解中国经济发展的矛盾具有重要意义。数字金融还可以促进居民的消费。易行建指出,数字金融可以促进居民的消费,这种影响在中西部农村地区也是如此。中低收入家庭更为明显,这主要缓解了消费者信贷约束。同时,数字金融还可以支持创新和企业家精神。北京大学的谢丽丽发现,数字包容性金融可以显着改善创新和企业家精神。主要渠道是数字金融可以改善这些地区创业的金融环境。

黄卓总结了数字金融创新支持高质量经济增长的模式和原则。首先,基于数字支付,数字支付可以降低金融服务成本,同时为中国的金融体系建设世界领先的数字金融基础设施。数字是所有金融服务的基础设施,中国移动支付的发展在世界上遥遥领先。更重要的是,随着数字支付的飞速发展,这种平台和规模效应可以不断显示,同时,可以在支付中集成多种服务,从而降低了服务的边际成本,提高了服务的边际成本。用户体验。在过去,一个典型的例子是许多生活费和公用事业费必须交给银行。光大银行于2010年推出了“云支付”平台,以整合数百项行政捐款。同时,将平台导出到其他金融机构的能力为企业和居民节省了不可估量的成本。同时,数字支付还激活了以用户为中心的场景金融服务,因为支付意味着流量,这意味着场景。基于这样的流量和场景,可以得出一些创新的业务模型,例如共享经济,它为创新经济的支付提供了基础。

第二,数字金融改善了中小企业的融资。数字金融主要可以通过使用数据来改善社会信用体系,特别是在某些技术平台上,这些数据已经积累了有关企业或个人的大量大数据,从而可以在一定程度上改善个人和企业的定价。缓解中小企业融资困难和融资问题。一个典型的例子是互联网商家,例如互联网商家银行,渭中银行和新旺银行具有共同的特征。银行中的员工并不多,但是在短短的几年中,所服务的个人和企业的数量发放的贷款额非常大。平均每笔贷款只有几千美元,但不良率控制在1%甚至更低。同时,学术研究表明,获得在线贷款的小型和微型企业的增长速度更快,可以提供更好的服务,并且具有更强的承受风险的能力。

同时,数字金融还可以改善社会信用体系,改善社会信用环境。经济的健康发展与高效信贷的社会信用环境密不可分。传统信用信息系统收集的数据主要是由于传统金融机构提供的信用服务记录仍然较高。仍然有很大一部分人不享受信贷服务,属于信贷的“白人家庭”。通过数字金融服务获得准信贷服务的门槛已大大降低,越来越多的人拥有自己的信用记录。如何将在这些数字金融平台上生成的信用信息整合到信用信息系统中,在数字金融和金融技术平台上生成的信用活动和信息记录非常重要。

最后,数字金融使商业银行具有增强金融系统服务实体经济的能力。商业银行仍然是服务实体经济的主体,因此整个商业银行体系的转型和升级对于中国经济的高质量发展至关重要。商业银行对数字金融的赋权主要受三个方面影响:第一,竞争效应,它促进了银行提高效率的动机。第二是合作,数字金融可以提供技术,提供流量并与商业银行合作。第三是授权,越来越多的商业银行已经开始转变数字金融。截至2019年5月,已有9家商业银行开设了金融技术子公司,以学习金融技术公司的技术和产品,包括组织结构和战略。今天,中国的商业银行有机会在数字能力方面超越发达国家的银行系统。

同时,在数字金融发展的过程中,不可避免地形成和发展了一些风险,对整个金融体系的稳定性具有潜在的影响。北京大学构建的金融技术信心指数在过去几年中出现了大幅波动,反映出该行业存在一定的风险,尤其是在2017年在线贷款行业重组期间。P2P贷款模式在一定程度上已经疏远了中国。中国。 P2P在线借贷模型以点对点为基础。通过将借款人和贷方联系起来,他们可以将它们之间的借贷交易合并为信息中介。但是,在中国的商业实践中存在许多问题,包括期限不匹配,金额不匹配,贷款过多和支付成本高。为了解决这些问题,该平台已经开发了许多模型,基本上是全额或半底模式,包括自动竞标,滚动筹款等,甚至有些模型使用了资金池。一些模型会将资本方和资产方分开。最后,该平台扮演信用中介的角色。实际上,它已经成为基于银行的间接融资模式。

中国数字金融的特征概述。首先,与欧美国家相比,由于金融体系的现状和监管框架的差异,欧美金融技术公司主要专注于区块链和加密货币等技术创新。中国的金融技术主要解决了金融的包容性问题,提高了金融服务的普及能力。其次,中国的数字金融已经为解决中小企业的融资难题做出了一些尝试。它取得了一定的成果,具有更普遍的意义,特别是对于其他国家。第三,规模效应带来了边际成本的减少和覆盖面的扩大,大数据信用对于经济的高质量增长具有重要的现实意义。

展望未来,我们可以看到,尽管数字金融业务正在高速增长,但这些业务是否具有长期生存能力还有待观察。其中,为实体经济提供有效支持的能力是一个重要标准。中国的数字金融发展尚未经历完整的金融周期测试,因此得出结论还为时过早。数字金融对整个金融系统的影响仍有待进一步分析。在某些领域,金融体系的稳定性可以得到增强。例如,由于对抵押的依赖减少,金融加速器效应将减弱。在其他方面,它将增加系统的不稳定性。另外,还没有形成适用于数字金融的监管系统。

课题组给出了相关政策建议。第一,数字金融监管比较强化统筹与协调,打破传统的地区与行业之间界限,实现监管的全覆盖。网贷P2P监管有很多经验可以学习,地方监管的模式很难去监管具有全国互联网属性的行业。不管是监管层还是行业,都认识到所有金融业务都应该监管。但对于数字金融,需要通过一些监管科技的方式来进行实时监测。第二,建立具有可操作性的监管沙盒,平衡创新和风险。在这个过程中要注重保护消费者的利益,还有平衡和金融稳定性之间的关系。第三,由于数字金融主要是基于数字技术以及对数据的使用,大数据使用的效率提升以及保护个人隐私之间要达到一个平衡。同时为大数据分析提供一个良好的信用环境和基础设施。第四,建议监管部门对传统金融机构和数字金融机构一视同仁,能够实行公平的竞争。

(责任编辑:马 )