类金融业务占比近半还能算制造业公司吗?巨轮智能直面流动性挑战 | 公司汇

社会新闻 阅读(1802)
?

净利润下降了76%,可用于支付的现金下降了86%。在盈利能力急剧下降和流动性紧缩的双重压力下,巨大的情报回合在哪里?

《投资时报》李玉辰研究员

“严峻挑战”,用这四个词来形容今年的巨轮智能设备有限公司(以下简称“巨轮智能”,SZ)生产和经营的现状。从公司的两个主要业务来看,汽车轮胎设备行业和智能设备制造业在上半年均呈负增长。从综合数据绩效的角度来看,上半年收入,净利润,扣除后的净利润三大主要绩效数据均在下降。

在业绩下降的同时,流动性也很乐观。 《投资时报》研究人员指出,10月14日,深圳证券交易所发布了一份年中询价信,询问是否以巨轮情报为调查重点。

与此同时,有趣的是,在上半年,公司的商业保理业务,金融租赁业务和其他金融业务收入占42.06%,接近一半。当制造业巨轮情报开始发展具有“高收益,高风险”特征的金融服务时,如何进行风险防控?是否可以有效地控制风险?是否存在回收商业保理和融资租赁业务本金和利息的风险?

面对当前的困境,巨轮明智地选择了断臂挽生,将成立仅7个月的子公司出售来应对当前的危机。股权转让所得全部用于补充流动资金,将改善财务状况。但是,资产的实现只是权宜之计。尽管它对当前的业绩产生积极影响,但其长期稳定的业绩增长支柱仍需要管理层做出有效的长期计划和响应措施。

接下来,巨轮情报将如何发展?

是否存在流动性风险?

半年报显示,上半年公司实现营业收入6.45亿元,同比下降2.71%。净利润为754.4万元,同比下降75.75%;扣除费用后的净利润为113.5万元,同比下降93.46%。三大主要业绩数据均大幅下降,这使得巨轮的巨大盈利能力和核心竞争力面临严峻挑战。

数据显示,该公司主要从事四个主要业务领域:轮胎模具,轮胎硫化机,工业机器人和精密机床。尽管Giant Wheels声称其主要业务包括汽车轮胎设备行业和智能设备制造业,并且一直在寻求智能设备制造业的突破,但是智能设备制造业尚未成为一个业绩。柱。

年中报告显示,汽车轮胎设备行业占总收入的41.20%,智能设备制造业占14.47%。同时,两个业务部门的收入分别下降了22.42%和12.55%。

上半年,这艘巨型船的智能性能下降,流动性也很乐观。 10月14日,深交所发表了《中国日报》的来信,巨轮情报活动中是否存在流动性风险,以及是否已发出足够的风险警告以成为调查的重点。

数据显示,截至2018年底,巨轮智能账户上的货币资金为9.73亿元。到今年半年报发布时,已缩水至3.68亿元,降幅达62.21%。该公司表示,主要偿还了约11.5亿元人民币。公司的债务本金和利息。

《投资时报》研究人员指出,在3.68亿元的货币资金中,受限制的货币资金达到2.66亿元,受银行承兑汇票和外部融资担保存款,进口免税存款以及并购交易的限制。结果,截至6月底,年初可用于支付的现金及现金等价物余额为1.02亿元,下降86.40%。

在同一时期,这艘巨轮的聪明债务状况也很乐观。截至6月底,智能短期借款达到12.52亿元,占总资产的20.29%;一年内到期的非流动负债1.58亿元,占总资产的2.56%;其他流动负债为3.19亿元,占总负债的比例。资产比重达到5.16%,比期初增加599.46%,主要是2月份发行了270天的3亿元超短期融资券。这意味着巨轮情报需要在11月份偿还这3亿元人民币的债券,这将对本来就很紧的流动性造成很大压力。

此外,数据还显示,截至6月底,公司的其他流动资产(包括商业保理业务和其他非流动资产)分别受到商业保理业务的影响,分别为13.02亿元和3.24亿元。长期应收款项融资租赁款余额为3.28亿元,一年内到期的融资租赁款余额为2.17亿元。 Huge Intelligence在业务代理和金融租赁业务中的大笔应收账款挤压了本来就很紧的营运资金。

巨轮情报中是否存在流动性风险?是否有完整的风险警告?

巨轮情报公司过去一年的股价趋势

数据源:风

出售资产以缓解危机

面对业绩下降和流动性紧缩的危机,处置资产是减轻利润压力和补充流动性的捷径。 《投资时报》需要注意的是,巨轮智能公司将仅在七个月的子公司中成立,以应对当前的金融危机。

7月25日,巨轮智能公告表明,计划转让全资拥有的广东博兴实业有限公司(以下简称博兴实业有限公司)100%的股权。子公司,以2.9亿元的价格,将资产收益转为补充流动资金。

博兴实业成立于2018年12月18日。其主要业务包括机床附件和汽车子午线轮胎模具的制造和销售。它与主要从事轮胎模具制造的巨型车轮情报具有高度的协同作用。但是,备受期待的拳击工业公司的表现并不理想。上半年实现营业收入285.19万元,净利润亏损269.11万元,造成公司上半年业绩不佳。

检查并显示,拳击工业公司已于8月15日完成了股权变更和归档程序,并完成了Giant Wheel Intelligence的股权转让。

根据智能轮的预测,股权转让可实现利润约8425万元。正是由于这些收入,这一轮智能发布的巨大表现表明,2019年1月至9月的净利润预计为8132.20。万元至9939.3万元,几乎相当于转让博兴实业的股权实现的收益。

但是提高性能不能长期依赖资产实现。巨轮智能逆转当前低迷的长期计划和对策是什么?

如何防范和控制金融业务?

值得注意的是,今年上半年的产品分类收入数据显示,金融服务业务如智能回合智能保理业务和金融租赁业务等占42.06%,其中商业保理业务实现收入2.44亿美元。人民币是上半年唯一实现增长的产品,比上年同期(1.45亿元)大幅增长68.41%,其营业收入占比也从21.85%提高到去年同期为37.82%,成为智能装备的比重。最大的业务类型。

但是,《投资时报》研究人员还注意到,虽然收入增长了68.41%,但商业保理业务的运营成本为1.03亿元人民币,同比增长283.34%,毛利率为57.56%,下降了从去年同期开始。 23.80个百分点。智能商业业务保理业务的毛利率是否合理?

商业保理业务没有利润,这主要是由于该业务中存在大量应收账款。

数据显示,截至6月底,巨轮情报的其他流动资产-商业保险存款账面价值为13.02亿元,风险分类正常,呆账准备金为260.1万。人民币按0.20%的比例;其他非流动资产-应收商业存款3.24亿元,风险分类也很正常。按0.20%的比例计提坏账准备64.85万元。

是否存在回收智能商业保理业务的本金和利益的风险?将所有应收商业保理列为正常类别的依据是什么?合理吗?商业保理的坏账准备是否足够?

一轮庞大的智能融资租赁业务的高毛利率也引起了深圳证券交易所的关注。年中报告显示,上半年融资租赁业务实现利润2732.7万元,比上年同期(540009万元)下降49.40%,占比4.23%。总营业收入。同时,营业成本为787.96万元。去年同期下降幅度为54.10%,成本下降幅度大于收入下降幅度。因此,融资租赁业务的毛利率达到71.17%,比去年同期提高了2.96个百分点。大型智能金融租赁业务的毛利率是否超过70%合理?

与商业保理业务一样,巨轮金融租赁业务中也有大量应收账款。数据显示,截至6月底,智能轮的长期应收款-融资租赁余额3.28亿元,呆账准备金6.33亿元;一年内到期的融资租赁应收款余额为2.17亿元。此外,上半年信贷损失中,应收融资租赁款项的坏账损失为412,100元。

是否存在回收金融租赁业务本金和利息的风险?长期应收款融资租赁的坏账准备是否足够?

值得一提的是,巨轮情报公司在半年度报告中说,金融和金融公司自然具有“高收益,高风险”的特征,需要高风险防控意识,并建立相应的风险防范措施。和控制。系统。由于业务结构的发展,公司正在开发金融服务,例如商业保理业务,它可能会面临由此带来的各种风险,包括政策和法律风险,市场风险和信用风险。

在年中报告中,巨轮公司表示,该公司的主营业务并未经历重大变化,但上半年来自金融服务的收入所占比例接近一半。在汽车轮胎设备和智能设备制造领域开拓金融服务时,如何进行风险防控?是否可以有效地控制风险?

本文最早在微信公众号:《投资时报》上发表。本文内容属于作者个人观点,并不代表Hexun.com的立场。投资者应采取相应的行动,风险自负。

(编辑:张洋HN080)