ETF投资:资产配置策略与交易型策略

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ETF投资策略简要分析

全球ETF总规模已达5.18万亿美元,国内ETF近5000亿元,并以每年50%以上的速度增长。

对普通投资者而言,投资ETF的方式有很多种。根据主要类别,主要分为资产配置策略和交易类型策略。配置ETF的最简单方法是使用ETF作为索引配置工具来购买和持有。在简单的买入持有的基础上,还可以叠加移动平均策略并增强投资组合的回报。

作为可在二级市场交易的开放式基金,ETF的交易策略非常丰富。与只能交易T + 1的国内股票不同,许多ETF品种可以交易T + 0,例如跨境ETF,债券ETF,货币ETF和黄金ETF。这些ETF可用于转换T + 0特征。盘中短线操作,资金运作效率高,与股票投资相比没有印花税,交易成本低,长期收益也可以实现短期乐队收入。

行业轮换也是ETF常用的交易策略。行业轮换策略主要基于动量效应原理,股票或行业的收益率趋向于继续原始的运动方向。 A股波动很大,行业频繁转动,转换速度很快。对于普通投资者而言,选择股票既费时又费力。如果您对行业中不断增长的机会持乐观态度,您可以直接购买相应的行业ETF并密切跟踪它们。行业指数,迅速抓住行业的旋转机会。

与现有债券ETF,货币ETF,跨境ETF,商品ETF等一起,我们可以一站式配备股票,债券,海外和商品等各种资产。任何资产都不会继续上涨,投资者不仅要将目光投向A股和股票资产。通过ETF,我们可以捕捉大规模的资产轮换机会,无论经济周期是在衰退,复苏,经济过热还是滞胀。表现出色的资产值得我们投资。

ETF还具有套利功能当ETF二级市场价格低于其实时净值时,投资者可以购买ETF并兑换它们,获得一篮子股票并卖出。这是折扣套利。与高端套利操作相反,当ETF的二级市场价格高于其实时净值时,投资者使用一篮子股票购买ETF然后卖出ETF。除贴现优惠套利外,目前的套利也适合专业投资者参与。 ETF套利的基本原则是,当股指期货合约被高估时,投资者可以卖出期货合约,买入现货ETF,并对冲风险。反之亦然。 (CIS)

主编:陶然